Cosa sono grandi

Le azioni a grande capitalizzazione possono rappresentare una parte importante e utile di un portafoglio di investimenti. Se capisci il ruolo che possono svolgere, cosa non possono fare e come manovrare attraverso informazioni confuse e mutevoli.

Questa domanda dovrebbe essere la più facile a cui rispondere. Si inizia con il concetto di capitalizzazione di mercato, solitamente chiamata capitalizzazione di mercato, che è una misura delle dimensioni di un'azienda, calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente per azione. Il numero può variare nel tempo, anche da un giorno all'altro. Esiste un modo approssimativo di classificare le aziende in base alle loro dimensioni generali: a piccola capitalizzazione, a media capitalizzazione e a grande capitalizzazione.

Le large cap sono generalmente descritte come quelle società con una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari. Le società a media capitalizzazione sono società con capitalizzazione di mercato compresa tra 2 e 10 miliardi di dollari, mentre le società a piccola capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari. Ma nessuna di queste designazioni è dura e veloce.

"Tendiamo a seguire un'azienda a grande capitalizzazione con una capitalizzazione di mercato di almeno 10-15 miliardi di dollari", afferma Brian Jankowski, analista e trader senior degli investimenti presso Fort Pitt Capital Group.

Altri hanno alzato il livello, data la grandezza delle aziende più grandi attualmente. "Consideriamo large cap qualsiasi cosa superiore a 50 miliardi di dollari, a causa di ciò che il mercato ha fatto negli ultimi dieci anni e della crescita delle aziende", afferma Dan VanTimmeren, socio dirigente di LaFleur & Godfrey Private Wealth Management. "Ci sono società a mega capitalizzazione con una capitalizzazione di mercato di oltre un trilione di dollari. Questa è la differenza drammatica rispetto all'ultimo decennio." Apple, Google, Microsoft, Amazon e Saudi Arabian Oil Company hanno capitalizzazioni di mercato superiori a 1 trilione di dollari.

Ma una rapida occhiata all'S&P 500 e vedrai la varianza all'interno dei titoli etichettati come large-cap. Ad esempio, servizi finanziari e bancariStrada statale(capitalizzazione di mercato di 22,7 miliardi di dollari), produttore di etichette adesiveAvery Dennison($ 14 miliardi) e azienda di condimenti e condimentiMcCormick($ 24,1 miliardi).

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La maggior parte dell’attenzione negli investimenti tende a concentrarsi sui titoli a grande capitalizzazione per ragioni sia comprensibili che pratiche. Le aziende di dimensioni da grandi a titaniche apportano somme difficili da comprendere ma spesso pari in termini di guadagni. Coprono il globo con la loro influenza. Molti pagano dividendi e intraprendono programmi di riacquisto di azioni per ridurre il numero di azioni in circolazione, aumentando il valore per azione per offrire più valore agli investitori.

Anche queste aziende sono piccole in numero. L'S&P 500 comprende, per definizione, le 500 maggiori società pubbliche. Il Dow Jones Industrial Average comprende solo 30 titoli. Con tali dimensioni aumenta la difficoltà di ottenere e mantenere una crescita significativa, che è un modo per aumentare il valore di un portafoglio.

Una società a piccola capitalizzazione, in confronto, è piccola, con linee di prodotti, servizi e operazioni più ristrette e mirate, che li rendono più facili da analizzare in teoria, e tuttavia con il potenziale per grandi cambiamenti in termini di dimensioni e valore. Le società a piccola capitalizzazione tendono inoltre ad essere più volatili, il che le rende più rischiose rispetto alle società a grande capitalizzazione.

Sebbene di piccole dimensioni, le società a piccola capitalizzazione sono numerose, con più società nel paniere di tutte le società a grande e media capitalizzazione messe insieme. Ciò diventa una complicazione per l’investitore medio. Gli analisti tendono a concentrarsi sulle aziende con capitalizzazioni di mercato maggiori. È ciò a cui guardano principalmente molti investitori istituzionali e individuali. Il numero più limitato rende inoltre più semplice il monitoraggio da parte di intermediari, analisti azionari, esperti e altri. Non ci sono abbastanza persone per coprire le migliaia di diverse small cap. Anche se i titoli a grande capitalizzazione sono più complessi da comprendere, c’è molto aiuto disponibile, spesso gratuitamente.